广汇能源上半年净利7.8亿微降9% 再推10亿回购计划

中报显示,今年上半年,广汇能源实现营业收入64.2亿元,同比增长7.27%;净利润7.82亿元,同比减少9.78%。
  广汇能源认为,上半年国内能源产品价格均出现不同幅度下跌,公司各类产品销售价格出现不同程度下降,影响上半年公司净利润的实现。
  不过,长江商报记者注意到,重资产模式下,广汇能源债务压力也不小。
  截至今年上半年末,广汇能源资产负债率65.19%,较上年末增长0.95个百分点。期末公司流动负债达179.38亿元,为流动资产的2.98倍。有息负债合计为224.07亿元,而公司账面货币资金仅为30.48亿元。
  而在撤回可转债申请后,广汇能源称目前正积极准备重新申报申请文件相关工作。
  值得一提的是,披露业绩的同时,广汇能源同时公告称将使用7至10亿元回购公司股份。其中,用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券拟使用资金不低于6.51亿元-9.3亿元,用于公司员工持股计划的资金为不超过0.49亿元-0.70亿元。
  本次回购股份的价格为不超过5.16元/股(含),较8月14日公司收盘价3.22元/股溢价逾六成。受此影响,昨日广汇能源报收3.34元/股,涨幅达3.73%。
  上半年净利润下降9.78%
  8月14日晚间,广汇能源披露半年报。今年上半年,公司实现营业收入64.2亿元,同比增长7.27%;净利润7.82亿元,同比减少9.78%;扣非后净利润7.9亿元,同比减少7.34%。
  长江商报记者注意到,这也是广汇能源自2016年业绩下降近两成后,再次出现业绩滑坡。
  财务数据显示,2016年至2018年,广汇能源分别实现营业收入41.94亿元、81.38亿元、129.05亿元,同比增长-13.07%、94.01%、58.58%;净利润2.06亿元、6.54亿元、17.44亿元,同比增长-17.23%、217.87%、166.83%。
  其中,去年广汇能源业绩达到上市以来的最高点,主要受益于主要产品LNG(液化天然气)、甲醇、煤炭及煤化工副产品量价齐升,以及哈密1000万吨/年煤炭分级提质清洁利用项目一期炭化一、二系列,启东LNG接收站二期项目1#16万方储罐投产,为公司增加新的利润增长点。
  不过,作为国内唯一一家同时拥有煤、气、油三种资源的民营企业,广汇能源也因受到上半年国内能源产品价格下跌影响,业绩出现波动。
  中报显示,报告期内,受益于LNG、甲醇、煤基油品等产品销量明显增长,其中,启东外购LNG销量同比增长79.95%,甲醇销量同比增长10.43%,煤基油品销量同比增长 575.91%,广汇能源上半年营业收入同比增长7.27%,其中一季度同比微降1.58%,二季度同比增长18.22%。
  上半年国内能源产品价格均出现不同幅度下跌,国内甲醇均价下跌19.4%,LNG均价下跌5.6%,受整体市场影响,公司甲醇销售均价同比减少450 元/吨,启东外购LNG销售均价同比减少400元/吨,其它化工产品也有不同程度降幅,造成煤化工产品整体毛利率下降13.18个百分点。
  广汇能源认为,上述价格因素共同影响上半年公司净利润的实现,但二季度已有明显回暖。公司第一、二季度净利润分别达到4.47亿元、3.36亿元,同比减少15.63%、0.62%。
  公司进一步表示,2019年上半年,受益于国家环保政策持续推进,天然气市场消费量继续保持稳步增长,但增速有所放缓。此外,LNG采购进入夏季淡季,市场需求减量,价格下行趋势较为明显。
  需要注意的是,随着上半年增收不增利,广汇能源现金流状况也有所下降。今年上半年,公司经营活动产生的现金流量净额为14亿元,较上年同期的15.48亿元减少9.55%,公司称主要系本期支付上年计提薪酬及代收代付款项增加所致。
  期末有息负债超224亿
  重资产模式下,广汇能源债务压力也不小。
  截至今年上半年末,公司资产总额达496.81亿元,较上年末增长2.78%;归属于上市公司股东的净资产152.49亿元,较上年末增长0.58%。资产负债率65.19%,较上年末增长0.95个百分点。
  长江商报记者注意到,期末公司流动资产仅为60.05亿元,占总资产的比例约为12%。但截至报告期末,广汇能源流动负债合计达179.38亿元,为流动资产的2.98倍。
  不仅如此,截至报告期末,公司短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、应付债券分别为56.28亿元、39.91亿元、11.99亿元、90.36亿元、25.53亿元,有息负债合计为224.07亿元,而公司账面货币资金仅为30.48亿元。
  高额的负债也给广汇能源带来觉得财务成本。今年上半年,公司财务费用达到5.21亿元,占当期利润总额的六成左右。此外,近三年,公司财务费用分别为5.44亿元、10.05亿元、10.54亿元,占各期利润总额的比例分别达到225%、112%、46%。
  不过,广汇能源近两年来也通过多种再融资项目缓解财务压力。今年年初,上交所同意公司面向合格投资者非公开发行总额不超过15亿元的公司债券。3月份,公司成功发行5亿元规模的公司债券,票面利率为6.8%。
  此外,今年3月份,广汇能源还筹划发行总规模不超30亿的可转债,此后调整发行规模为不超过33亿。不过,公司已向中国证监会申请撤回公开发行可转换公司债券的申请文件,目前正积极准备重新申报申请文件相关工作。
  拟不超10亿回购股份
  披露业绩的同时,广汇能源还抛出了巨额回购股份方案。
  广汇能源同日公告,公司本次拟以集中竞价交易方式回购部分公司A股股份,用于回购的资金总额不低于人民币7亿元(含),不超过人民币10亿元(含)。
  其中,用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券拟使用资金不低于6.51亿元-9.3亿元,不低于回购资金总额的93%;用于公司员工持股计划的资金为不超过0.49亿元-0.70亿元,不超过回购资金总额的7%。回购资金来源为公司自有资金。
  本次回购股份的价格为不超过5.16元/股(含),不超过董事会决议日前30个交易日股票交易均价的 150%。具体回购价格由公司董事会在回购实施期间,综合公司二级市场股票价格、公司财务状况和经营状况确定。
  长江商报记者注意到,此次公司拟回购最高价格较8月14日收盘价3.22元/股溢价60%。但受此影响,昨日广汇能源报收3.34元/股,涨幅达3.73%。
  假设本次最高回购资金上限人民币10亿元全部使用完毕,按2019年6月30日的财务数据测算,回购资金上限约占公司总资产的2.01%,约占归属于上市公司股东净资产的6.56%。
  公司控股股东新疆广汇实业投资(集团)有限责任公司(以下简称“广汇集团”)作为本次回购股份提议人认为,基于对公司未来发展前景的信心和内在投资价值的认可,结合近期公司股票在资本市场的波动,未能正确体现公司价值和经营业绩。
  广汇集团提议公司回购部分社会公众股份,并将回购的股份用于公开发行可转债的转股及设立员工持股计划,有效地将股东利益、公司利益和核心团队利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展。
  值得一提的是,除了本次回购之外,上个月广汇能源还公告称,公司董事、监事、高级管理人员14 人以及重要子公司核心管理人员83人基于对公司未来持续稳定发展的强烈信心和对公司长期投资价值的高度认可,自愿以自有资金从二级市场增持公司股票,自首次增持之日起6个月内完成增持股份累计不低于1844.5万股,且承诺自本次增持完成之日起12个月内不减持。

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